2016 경영지도사 기업진단론 문제 정답 - 2016.5.7.

 

기업진단론정답(2022-12-26 / 440.3KB / 12회)

 

 경영지도사-A-21-1-[2교시] 기업진단론 1. 경영분석에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? ① 전통적 경영분석은 재무제표를 이용하여 기 업실체를 파악하는 데 중점을 둔다. ② 현대적 경영분석은 재무제표뿐만 아니라 비재 무자료까지 분석자료의 범위를 확대하고 있다. ③ 경영분석을 위한 양적자료들에는 경쟁 상태, 환경, 제품의 품질, 경영자의 능력 등이 있다. ④ 현대적 경영분석은 다양한 의사결정 목적에 유용한 계량적 분석방법이 활용되고 있다. ⑤ 현대적 경영분석은 기업의사결정에 유용한 정보처리시스템 차원에서 활용되고 있다. 2. 기업이 자산을 얼마나 효율적으로 활용하 고 있는가를 평가하는 재무비율은? ① 수익성비율 ② 레버리지비율 ③ 성장성비율 ④ 유동성비율 ⑤ 활동성비율 3. 경영분석을 수행하는 이해관계자와 분석목 적의 연결이 올바르지 않은 것은? ① 경영자 - 기업의 강점 및 약점 분석 ② 투자자 - 내재가치 측정 및 위험 특성 분석 ③ 신용평가기관 - 주식 투자등급 평정 ④ 금융기관 - 기업의 유동성 및 안정성 분석 ⑤ 기업인수합병 관련자 - 주식교환비율 분석 4. 경영분석의 한계점에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? ① 주로 기업의 과거자료에 근거하여 분석하기 때문에 기업의 미래가치를 예측하기 위한 기 초자료가 될 뿐이지 절대적인 평가기준이 될 수는 없다. ② 단순히 회계처리 결과에 따른 수치만으로 기 업 간의 정확한 비교와 우열판단이 곤란한 경우도 있다. ③ 비율분석 시 어떠한 표준비율을 선택하느냐 에 따라 분석결과가 달라질 수 있다. ④ 재무제표에 근거한 분석은 물가변동에 따른 기업가치의 변화를 적절하게 반영하지 못하 는 한계점이 있다. ⑤ 전문적 회계지식 없이는 경영분석의 결과를 활용하여 기업을 분석 및 평가할 수 없다. 5. 공통형재무제표에 관한 설명으로 옳지 않 은 것은? ① 공통형재무제표는 기준시점의 각 재무제표 항목값을 100으로 하여 비교시점의 값을 지 수로 표시한 재무제표를 말한다. ② 재무제표를 구성하는 개별 항목의 크기와 상 관없이 하나의 공통된 양식으로 나타내어 기 업간 상호비교에 유용하다. ③ 자금조달의 원천으로서 유동부채, 비유동부 채, 자기자본이 어떤 비율로 구성되어 있는가 를 파악할 때 유용하다. ④ 전체 자산 중 유동자산과 비유동자산이 어떤 비율로 구성되어 있는가를 파악할 때 유용하다. ⑤ 경영성과의 변동원인을 규명하는 데 유용하다. 6. 회계자료에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? ① 자본변동표는 일정기간 동안 발생한 소유지 분의 변동 내역을 보여준다. ② 손익계산서는 일정기간 동안 기업의 수익에 서 비용을 차감한 순이익을 보여준다. ③ 현금흐름표는 일정기간 동안 현금의 수취 및 지급으로 인한 현금의 증감 및 기말의 현금 을 보여준다. ④ 재무상태표는 특정시점에서 기업의 자산, 부채, 자본에 관한 정보를 제공하는 재무보고서이다. ⑤ 이익잉여금처분계산서는 손익계산서와 자본 변동표를 연결시키는 중요한 재무제표이다. 경영지도사-A-21-2-[2교시] 7. 손익계산서 자료 이용 시 유의점으로서 옳 지 않은 것은? ① 회계처리 방법의 선택에 따라서 비용이 과대 또는 과소 계상되어 결과적으로 이익이 달라 질 수 있다는 점을 감안할 필요가 있다. ② 회계적이익은 그 기업의 현금흐름을 나타내 는 것이 아니라는 점에 주의할 필요가 있다. ③ 손익계산서 항목 중 비현금성 항목에도 주의 할 필요가 있다. ④ 외부감사인의 감사의견은 단순히 참고만 할 뿐 고려하지 않는다. ⑤ 당기순이익을 많이 올렸다는 것이 반드시 자 금사정이 넉넉하다는 것을 의미하지 않는다 는 점에 유의할 필요가 있다. 8. 유동성비율과 관련이 없는 것은? ① 원자재의 현금구매 ② 재고품의 신용판매 ③ 재고품의 현금판매 ④ 매출채권의 회수 ⑤ 설비자산투자의 증가 9. 주가이익비율(PER)에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? ① 순이익이 동일할 때, PER가 낮은 기업은 시 장가격이 저평가 된 상태임을 나타낸다. ② PER는 기업의 성과에 대한 투자자의 평가가 반영된 시장가치 비율이다. ③ 일반적으로 PER가 높은 기업은 장래 성장성 이 높은 기업으로 간주한다. ④ PER가 음(-)의 값을 가질 경우, 절대값으로 변환하여 사용한다. ⑤ PER가 16인 경우, 전기주당순이익이 1,000이 면 주가는 16,000에 거래됨을 나타낸다. 10. 자본구조비율에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? ① 자본구조비율은 기업의 장기부채상환능력을 평가하는데 유용하다. ② 채권자 입장에서는 기업의 부채비율이 높을수 록 많은 이자수익이 발생하기 때문에 부채비 율이 높은 기업일수록 안전하다고 평가한다. ③ 주주 입장에서 보면 부채의존도가 높을수록 적은 자본으로 기업을 지배할 수 있다. ④ 투자수익률이 타인자본비용을 초과할 때에는 주주들의 몫이 확대되는 레버리지효과를 기 대할 수 있다. ⑤ 타인자본의 비중이 증가할수록 채권자가 부 담하는 기업경영에 따르는 위험은 증가한다. 11. 다음 자료를 이용한 주가이익비율(PER)은? ○ 매출액: 20,000,000원 ○ 매출액순이익률: 20 % ○ 발행주식수: 50,000주 ○ 주당주가: 3,200원 ○ 액면가: 1,000원 ① 10배 ② 20배 ③ 30배 ④ 40배 ⑤ 50배 12. 채권자 입장에서 원금과 이자에 대한 안전 도를 나타내는 정태비율은? ① 유동부채 당좌자산 ② 총자본 자기자본 ③ 총자산 투자자산 ④ 이자비용 영업이익 ⑤ 자기자본 비유동자산 13. 유동자산 20억원, 비유동자산 60억원, 유 동부채 20억원, 비유동부채 30억원, 자기 자본이 30억원일 때, 비유동장기적합률은? ① 100 % ② 150 % ③ 200 % ④ 250 % ⑤ 300 % 경영지도사-A-21-3-[2교시] 14. 기업의 투자수익과 자본비용의 관계를 나 타내는 비율은? ① 매출액순이익률 ② 자기자본이익률 ③ 부채비율 ④ 자기자본비율 ⑤ 이자보상비율 15. 재무비율분석의 유용성에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? ① 재무비율분석은 저렴하고 손쉽게 구할 수 있 는 재무제표를 이용하여 산출할 수 있다. ② 재무비율분석은 한계점이나 문제점이 없어서 이를 이용한 의사결정 시 오류가 발생하지 않는다. ③ 재무비율은 재무제표로부터 논리적 연관성이 있는 두 항목 간의 비율로서 계산이 용이하 여 기술적으로 정보화하기 쉽다. ④ 적은 수의 재무비율들로도 기업경영의 주요 내용을 평가할 수 있다. ⑤ 재무비율분석은 여러 형태의 의사결정에 도 움이 되는 풍부한 정보를 제공한다. 16. 유동자산에서 재고자산을 차감한 자산으로 유동성을 측정하는 재무비율은? ① 당좌비율 ② 유동비율 ③ 차입금의존도 ④ 순운전자본비율 ⑤ 총자산회전율 17. 비율분석에 관한 설명으로 옳은 것은? ① 순운전자본비율은 유동자산을 총자산으로 나 누어 구한다. ② 현금비율은 현금및현금성자산을 유동부채로 나눈 비율이다. ③ 고정재무비보상비율은 매출액을 이자비용과 고정재무비의 합으로 나눈 비율이다. ④ 비유동장기적합률은 자기자본 외에 비유동부 채까지 확대하여 자본의 수익성을 측정하는 비율이다. ⑤ 비유동비율은 비유동자산을 유동부채로 나눈 비율이다. 18. 유동성을 보여주는 재무비율이 아닌 것은? ① 유동비율 ② 당좌비율 ③ 현금비율 ④ 자기자본비율 ⑤ 순운전자본비율 19. 손익분기점(BEP)분석에 관한 설명으로 옳 지 않은 것은? ① BEP분석은 매출액과 비용 및 이익간의 관계 에 대한 분석으로 비용-매출액-이익 분석이 라고도 한다. ② BEP분석은 고정금융비용으로 인하여 발생하 는 재무레버리지 분석에 속한다. ③ BEP분석은 기업의 재무계획수립과 비용구조 의 특성을 이해하는 데에도 이용되고 있다. ④ 만약 모든 영업비용이 변동비라면, BEP분석 은 의미가 없게 된다. ⑤ BEP분석은 비용을 변동비와 고정비로 구분 할 수 있는 경우를 기본전제로 한다. 20. 매출액순이익률 7 %, 총자산회전율 0.8회, 자기자본은 총자본의 50 %이다. 이 때 총 자산순이익률(ㄱ)과 자기자본순이익률(ㄴ)은? ① ㄱ: 3.6 %, ㄴ: 7.2 % ② ㄱ: 3.6 %, ㄴ: 9.2 % ③ ㄱ: 5.6 %, ㄴ: 11.2 % ④ ㄱ: 5.6 %, ㄴ: 13.2 % ⑤ ㄱ: 7.6 %, ㄴ: 15.2 % 경영지도사-A-21-4-[2교시] 21. 재무활동으로 인한 현금흐름이 아닌 것은? ① 유가증권의 처분 ② 어음 및 사채의 발행 ③ 차입금의 상환 ④ 유상감자 ⑤ 배당금의 지급 22. 투자분석에 관한 설명으로 옳은 것을 모두 고른 것은? ㄱ. 순이익이 0보다 작은 경우, 주가순자산 비율(PBR)이 대안으로 사용될 수 있다. ㄴ. PBR에서 자산의 장부가치는 사용년 수가 늘어남에 따라 감소한다. ㄷ. PBR은 증권시장에서 평가된 주가와 주당장부가치를 비교하는 비율이다. ㄹ. PBR이 낮다는 것은 일반적으로 기 업이 보유한 잉여금이 주가에 충분 히 반영되지 않음을 의미한다. ① ㄱ, ㄷ ② ㄴ, ㄷ ③ ㄱ, ㄴ, ㄹ ④ ㄴ, ㄷ, ㄹ ⑤ ㄱ, ㄴ, ㄷ, ㄹ 23. 비율분석에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? ① 정태비율(static ratio) 분석은 재무상태표에 나타난 자료를 대상으로 한 비율분석이다. ② 동태비율(dynamic ratio) 분석은 손익계산서 에 나타난 자료를 대상으로 한 비율분석이다. ③ 혼합비율(mixed ratio) 분석은 재무상태표 항 목과 손익계산서 항목을 동시에 비교하는 비 율분석이다. ④ 구성비율(component ratio) 분석은 영업이익 또는 비유동자산에 대한 각 항목의 구성비를 표시하는 비율분석이다. ⑤ 관계비율(relative ratio) 분석은 재무제표의 두 항목을 대응시켜 계산한 재무비율이다. 24. 재무비율 중 혼합비율이 아닌 것은? ① 총자산순이익률 ② 자기자본이익률 ③ 재고자산회전율 ④ 이자보상비율 ⑤ 총자본회전율 25. 매출액 130억원, 매출액순이익률 5 %, 총자 본 65억원일 때, 총자본순이익률(ROI)은? ① 8 % ② 9 % ③ 10 % ④ 11 % ⑤ 20 % 26. 기업활동의 결과로 나타난 일정기간 동안 의 경영성과를 측정하는 비율은? ① 수익성비율 ② 유동비율 ③ 당좌비율 ④ 부채비율 ⑤ 순운전자본비율 27. 레버리지비율로 활용될 수 없는 것은? ① 자기자본비율 ② 순운전자본비율 ③ 이자보상비율 ④ EBITDA/이자비용비율 ⑤ 차입금의존도 28. 재무비율분석에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? ① 재무비율은 경제상황, 경영정책 등에 따라 영 향을 받는다. ② 재무비율분석은 비율분석을 효과적으로 수행 하기 위해 재무비율을 구성하는 항목의 미래 값을 사용한다. ③ 재무비율의 해석에는 표준비율이 활용될 수 있다. ④ 재무제표의 각 항목 분석에 있어 논리적, 경 제적 관계가 분명한 항목을 연결시켜 분석에 활용된다. ⑤ 필요한 경우 재무비율 구성항목 값에 대한 조정이 필요하다. 경영지도사-A-21-5-[2교시] 29. 기업 부실화의 유형이 아닌 것은? ① 자금부족형 ② 연쇄도산형 ③ 방만경영형 ④ 환경적응실패형 ⑤ 가족중심경영형 30. 기업부실의 징후가 아닌 것은? ① 자본잠식의 심화 ② 재고자산의 감소 ③ 매출액의 지속적 감소 ④ 차입조건이나 금리면에서 불리한 신규차입금 급증 ⑤ 영업활동으로 인한 현금흐름의 부족 지속 31. 신용분석의 5C에 관한 설명으로 옳지 않 은 것은? ① 경영자의 인격(character)은 대출에 따른 원 리금 상환에 대한 기업의 의지를 평가하는 요소로서 경영자의 과거 신용기록, 경영자의 인격에 대한 사회적 평판 등을 평가한다. ② 상환능력(capacity)은 기업이 유동부채에 비 해 유동자산을 얼마나 많이 보유하고 있는가 를 평가하여 단기부채상환능력을 평가하는 데 이용되는 중요한 요소이다. ③ 자본력(capital)은 기업의 총자산에서 총부채 를 차감한 순자산을 통하여 측정하며, 이를 통해서 원리금을 상환할 수 있는 충분한 자 본력을 확보하고 있는가를 평가한다. ④ 담보력(collateral)은 차입자가 대출에 대하여 담보로 제공하는 자산의 규모와 질에 의해 평가할 수 있다. ⑤ 경제상황(condition)은 불황, 금융긴축, 금리 변동 등이 차입자의 채무상환능력에 미치는 영향을 평가하기 위한 것이다. 32. 기업가치평가에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? ① 기업가치는 기업이 보유한 모든 자산에 대한 청구권의 가치를 의미한다. ② 기업가치는 투자결정과 자금조달결정에 의해 영향을 받는다. ③ 기업가치는 미래의 기대현금흐름을 위험을 고려한 할인율로 할인한 현재가치라고 할 수 있다. ④ 주식과 채권을 발행하여 자본을 조달하는 기 업은 가중평균자본비용보다는 자기자본비용 을 이용하여 기업가치를 산출한다. ⑤ 경제적부가가치(EVA)는 기업이 영업활동을 통하여 얻은 이익에서 자본비용을 차감하여 산출한다. 33. 신용평점제도(credit scoring system)에 관한 설명으로 옳지 않은 것은? ① 신용평점으로 신용위험을 계량화하여 평가할 수 있다. ② 사후관리를 통해 조기경보체제의 수단으로 활용할 수 있다. ③ 채무상환능력에 영향을 미치는 주요 평가요 소를 선정하고 각 요소의 중요도에 따라 가 중치를 부여하여 신용평점을 산출한다. ④ 신용평점 산출 시 평가요소의 선정, 가중치 부여 및 등급에 따른 점수산출 등에서 주관 적 판단이 개입될 수 없다. ⑤ 최종판정을 내리기 위한 예비적 분석방법으 로 이용할 수 있다. 34. 알트만의 Z-score 산출시 이용되는 재무 비율이 아닌 것은? ① 성장성비율 ② 유동성비율 ③ 수익성비율 ④ 레버리지비율 ⑤ 지급능력비율 경영지도사-A-21-6-[2교시] 35. 기업인수합병(M&A)의 주요 기대효과가 아닌 것은? ① 매출수익의 증대 ② 비용과 원가의 절감 ③ 신규고용의 창출 ④ 투자소요액의 절감 ⑤ 위험과 자본비용의 감소 36. 채권에 관한 설명으로 옳은 것은? ① 만기수익률이 액면이자율보다 높은 경우, 채 권은 액면가보다 낮은 가격으로 거래가 이루 어진다. ② 채권의 현금흐름의 현재가치와 시장가치를 동일하게 만들어주는 수익률을 무위험수익률 이라고 한다. ③ 물가가 상승할 것으로 예상되면 채권가격의 하락확률은 낮아진다. ④ 채권평가기관은 채권자와 주주를 보호하려는 측면에서 등급을 평정한다. ⑤ 채권수익률의 기간구조는 채권의 듀레이션과 채권수익률 사이의 관계를 보여주는 그래프 이다. 37. 기업분석을 위한 평가항목에 관한 설명으 로 옳은 것은? ① 제품포트폴리오관리는 시장성장률과 제품수 명주기를 이용하여 제품을 평가한다. ② 제품의 시장지위는 제품포트폴리오관리에 의 해 설명이 불가능하다. ③ 제품구성(product mix)의 평가를 통하여 주 력제품을 선별하고 시장성이 없다고 판단되 는 제품을 구별한다. ④ 제품라이프사이클의 분석을 통하여 각 제품 의 수익성과 성장성을 판단할 수 없다. ⑤ 제품수명주기가 성숙기에 있는 경우, 마케팅 믹스의 수정이 필요하지 않다. 38. 기업부실예측모형 중 판별분석에 관한 설 명으로 옳은 것은? ① 판별분석은 기업에 따라 다른 재무자료를 사 용하기 때문에 주관이 개입할 여지가 있다. ② 판별분석은 경영환경 변화가 많은 경우에 모 형의 예측력이 높다. ③ 판별분석은 여러 개의 재무비율을 선정하여 이를 종합적으로 분석하여 부실화의 가능성 을 예측하는 분석방법이다. ④ 알트만의 Z-score모형은 단일변량 분석모형 이다. ⑤ 판별분석은 분석대상 기업의 재무변수를 개 별적으로 분석하는 방법이다. 39. 여신건전성이 높은 것에서부터 순서대로 나열한 것은? ① 정상, 요주의, 고정, 회수의문, 추정손실 ② 정상, 고정, 요주의, 회수의문, 추정손실 ③ 정상, 요주의, 회수의문, 고정, 추정손실 ④ 정상, 요주의, 고정, 추정손실, 회수의문 ⑤ 정상, 회수의문, 고정, 요주의, 추정손실 40. 영업레버리지도에 관한 설명으로 옳지 않 은 것은? ① 영업레버리지도는 매출액이 변동할 때 영업 이익이 어느 정도 변동할 것인가를 측정하는 지표이다. ② 영업레버리지도는 고정영업비와 변동영업비 의 상대적 크기에 따라 달라진다. ③ 총자산 중에서 비유동자산의 비중이 높아질 수록 영업레버리지도가 낮아진다. ④ 영업레버리지도는 고정영업비가 클수록 높아 진다. ⑤ 영업레버리지도는 공헌이익이 클수록 높아진다.